一、算力基础设施核心标的
在腾讯云算力生态中，IDC服务商和上游硬件供应商构成核心基建层。科华数据作为腾讯链核心合作伙伴，同时布局UPS电源与液冷技术，形成双重增长动能。润泽科技凭借长三角地区的数据中心集群，持续承接腾讯云扩容需求。
关键受益领域包括：
- 液冷技术：英维克、飞荣达占据散热系统主导地位
- 服务器电源：麦格米特、欧陆通受益于算力密度提升
二、腾讯云战略合作企业
深度绑定腾讯云的软件服务商显现生态价值。东华软件作为唯一公告自研AI大模型的企业，正加速推进与腾讯云的联合开发。常山北明凭借参股优势，其子公司北明软件在智慧城市项目中已实现AI算法商业化落地。
潜力标的矩阵：
- 云赛智慧（腾讯云+国资云双轮驱动）
- 长亮科技（金融云解决方案市占率领先）
- 拓尔思（产业数据安全核心服务商）
三、国产算力链价值重构
2025年国产算力硬件迎来需求拐点，华为昇腾产业链与腾讯云生态形成协同效应。浪潮信息作为服务器定制化龙头，已深度参与腾讯AI算力中心建设。金盘科技在变压器领域的技术突破，有效支撑超大规模数据中心建设。
四、投资策略与风险提示
建议关注三类投资主线：
- 短期：液冷技术迭代带来的设备更新需求
- 中期：混合云架构下软件服务商转型机遇
- 长期：国产算力芯片配套产业链培育
需警惕AI应用落地不及预期、技术路线变革等系统性风险，建议通过组合投资分散行业波动。
腾讯云算力股的估值重构已进入实质阶段，基础设施层标的展现强确定性，而应用层的AI深度融合企业具备更高弹性。投资者应把握2025年国产化替代窗口期，重点关注技术壁垒与生态协同双重优势企业。
本文由阿里云优惠网发布。发布者：编辑员。禁止采集与转载行为，违者必究。出处：https://aliyunyh.com/737310.html
其原创性以及文中表达的观点和判断不代表本网站。如有问题，请联系客服处理。
